|杨德龙清洁能源符合“长坡厚雪”的投资特点

8月16日星期二,上海和深圳两个城市出现冲击反弹的趋势,新能源板块继续引领两市,新能源替代传统能源呈大势所趋。从中长期的角度来看,新能源部门的绩效机会变得更加确定,所以一直建议关注清洁能源的投资机会。市场最近反复震荡,但反弹的天数很多,最近市长/市场气氛暖和了一些,今年以来,a股市场先抑制后呈现上升趋势,受初期大因素的影响,经济增长今年也是先下降后上升。 (以英语发言)(以英语发言)。受疫情影响较大的一些消费板块的表现相对低迷。疫情影响比较小,符合政策支持方向的新能源板块,以军崛起带动两市。

我管理的前海开源清洁能源基金第二季度报纸表示,前十大仓储股均属于新能源汽车产业链、光伏、风电、氢能等行业龙头股,属于中长期碳中性配置机会。在目前大多数行业经济下滑、产能过剩的情况下,新能源是一个难得的经济度高的行业。无论新能源汽车上半年销量增加一倍,还是光伏、风电装机量大幅上升,实际上都代表着较高的景气度,这在经济转型的背景下显得更加珍贵。我们坚定地看待清洁能源发展的机会,实际上是抓住了“长坡厚雪”的好赛道的投资机会。所谓的“长坡厚雪”是巴菲特在《滚雪球》所说的,投资就像滚雪球一样。重要的是找到厚厚的积雪和长长的山坡。新能源符合“长坡厚雪”的特点。新能源赛道属于10年以上的投资机会,市长/市场空间也比较大,为行业优质企业的发展提供了良好的基础。

股神巴菲特的最新仓库周一宣布,自收盘价以来,巴菲特掌握的伯克希尔哈撒韦公开了13F票,几乎符合市长/市场的预期。(注:巴菲特、巴菲特、巴菲特、巴菲特、巴菲特、巴菲特)截至6月30日,以伯克希尔哈撒韦的名义,该公司每股净值3000亿美元左右,与市长/市场曲折和第一季度末相比明显减少,第一季度末的持有量为3635亿美元左右,但巴菲特事实上是误会。股价变动的风险实际上是假风险,企业经营的风险是真风险。第二季度美联储加息表,再加上其他利空因素,美股明显下跌,巴菲特的持有量减少也很正常。股价的变动并不意味着巴菲特投资失败。一旦股价上涨,所谓的亏损就不存在了。但是真正需要关注的危险是真正的危险。也就是说,这是企业经营的危险。例如,你投资的企业经营不善,面临退市的风险是真正的风险,必须避免。所以巴菲特曾明确表示,他不想承担股价波动的风险,也不想承担企业经营的风险。这给了我们很大的启示。好公司股价下跌,但最终上升的可能性比较大。坏公司股价下跌后很难再上涨,所以我们投资的时候必须坚持价值投资,成为公司的股东。整个第二季度,巴菲特运营不多,共购买了价值62亿美元的股票,卖出了23亿美元的股票。第一季度伯克希尔购买了511亿美元的股票,同时出售了97亿美元的股票。巴菲特的前十大仓储股没有太大变化,但座位车发生了微妙的变化。在美股下跌的过程中,巴菲特净买进,这表明巴菲特对优质公司的信心和对经济前景的信心仍然很强。

进入今年以来,a股的部分白龙马洲也明显下跌,很多投资者缺乏信心。4月27日大盘阶段性触底时,整个市场完全没有信心。当时我建议进行逆向投资。当市长/市场信心不足的时候,反而是我们部署好公司的机会。并且建议先配置新能源,再配置消费。现在战略有效,新能源从底部大幅反弹,消费也开始从底部反弹,疫情发生时消费无疑是弹性大的方向。

好公司和坏公司在市场下跌时股价会下跌,但两者之间是不同的。如果好公司股价下跌,最终上升的可能性很大。如果不好的公司股价下跌,就很难反弹。今年白马龙头股呈现低迷趋势,调整较多,部分中小股票活跃,小盘股今年引人注目,这是阶段性的风格特征。实际上,从2016年到2021年春节,白龙马洲连续5年上涨,所以调整一年多的时间也很正常。从经济转型的角度来看,新能源和消费无疑是两大利益方向。我管理的前海开源优质龙头基金第二季度报纸的前十大仓储股基本上一半是新能源龙头股,一半消费白酒,安排经济转型的机会。)

现在我们也面临着居民储蓄大转移的历史机遇。退出房地产市场的部分资金、从失业中退出的资金,以及从收益相对较低的固定收益类资产中退出的资金,今后将逐步进入资本市场,给股市带来增加的资金。当然,很多人购买基金进入市场,所以在过去两年里,新基金的发行量每年达到3万亿韩元左右,远远超过了上次的销售峰值。2015年大宇市场全年销售1.5万亿韩元,说明居民储蓄大移动趋势已经形成。今年上半年,由于市场低迷,基金销售明显下降,整个市场卖出了7000多亿韩元的新基金,但一旦行情好转,新基金的发行量将大幅增加,继续继承从其他市场流入的资金,给股市带来增加的资金。对于基金经理来说,大部分看基本面,大部分构成优质龙头股,因此优质龙头股未来会有增加资金,通过配置优质龙头股或优质龙头基金抓住市场的机会是比较好的投资战略。在市场反复震荡的时候,保持自信,耐心等待下一轮行情是很重要的。

|杨德龙清洁能源符合“长坡厚雪”的投资特点

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