-重症500反击力更强

春节后股价先抑制后上升,短期内有一定的回调压力。但是从中期来看,受传染病的影响,逆周期政策的力量将会加大。

虽然第一季度上市公司的业绩不太乐观,但从二级市场的表现来看,以前的恐慌状态大部分已经恢复。中转证500周一首先填补了2月3日留下的跳跃差距,然后周二,努力上升到深度300度差距以上附近,距离差距只有2分多。短期股价能否继续上空,正关注着企业复工和传染病的进展情况。

继续观察新确诊病例数据的变化

短期内,传染病的变化仍然是影响股价价格的主要因素,一些指标可以为传染病转折点的发生提供重要信号。例如,新增诊断和疑似病例可以用来衡量新冠感染程度是否得到控制。特别是湖北武汉数据更受关注。如果传染病最严重的地方得到有效控制,传染病全面好转的可能性很大。截至2月10日24时,湖北非武汉地区新增确诊病例545件,连续5天下跌。武汉新增确诊病例1552例,武汉地区每日新增患者人数尚未明显减少,但最近一周内在1700例左右持续震荡,没有明显上升趋势。

2月11日上午10时,国务院为应对新型新冠病毒感染肺炎疫情防控机制召开新闻发布会,国家卫健委疾控局负责人夏海华表示,目前全国除湖北以外地区疫情总体呈下降趋势,2月10日0 ~ 24时,全国湖北以外地区新增确诊病例381例,连续7天呈下降趋势。包括湖北武汉在内的全国传染病总体呈好转趋势。还有一个指标是治疗人数,从2月1日开始超过死亡人数,目前全国累计治疗人数呈加速上升趋势。可以看出,后续关注治疗人数和重症人数的差异,治疗人数和新确诊的确诊人数的差异,一旦差距缩小,传染病好转的概率就会增加。

但是目前疫情的转折点还没有出现,本周接连接到节日后复工,周末开始机场、火车站、城市道路交通和市内公共交通人员流量增加,疫情防控难度越来越大。因此,短期内不排除新的确诊和疑似病例增加大幅反弹,今后也有必要继续关注这种指标的变化。

通货膨胀压力对货币政策的限制较少

传染病对基本面有负面影响,因此在此背景下,逆周期政策的力量预计会加大。周一,国家统计局公布了2020年1月的通货膨胀数字,CPI同比上涨5.4%,预计上涨4.8%。PPI同比上涨0.1%,预计上涨0.2%。1月份CPI创下了自2011年10月以来的最高值。受春节及新冠疫情影响,猪肉、蔬菜、新鲜价格大幅上涨,预计2月份将维持CPI或高位。传染病带来了基本面的冲击,增加了经济下行压力。短期内,由于疫情对需求的压制逐渐反映在PPI中,所以在疫情缓解之前很难看到CPI和PPI进一步共振,第一季度通货膨胀压力大,货币政策节奏加大或受到一定影响。

2月7日上午,国务院为应对新型新冠病毒感染的肺炎疫情防控机制召开了记者招待会。发布会就市长/市场关注的焦点提供了一些信息。关于LPR,潘公胜表示,LPR目前以18条报价线报价形成,在市长/市场整体利率变化的情况下,将反映在贷款利率上,市场也预计MLF中标利率和2月20日新LPR将以更大概率下跌。货币政策方面,央行表示,下一步将提高逆周期调节强度,合理保持流动性,为实体经济提供良好的货币金融环境。因此,货币政策将使流动性合理、宽松,在股市中期起到明显的振兴作用。

从战略角度来看,无论是去年12月开始的春节前焦虑的行情,还是上周暴跌的反弹、重症500的反弹力度都强于上海300和上证50。从中期来看,在经济下行压力叠加流动性丰富的背景下,对增长股更有利,中期继续关注达成IC元月合同的机会。

(责任编辑:真相)

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