|大萌化身基金3个因素推动医药板块暴涨进入中长期价值区间

事件:2022年7月4日,医药板块突出,医药中信指数每天上涨3.96%,在各行业排名第二。具体来说,医疗服务、医疗器械、化学制药等板块的涨幅名列前茅,医疗服务板块制造新药服务企业等细分板块正在暴涨。

评论:

今天医药板块很突出,预计主要有三个原因。

1.医药政策及产业方面出现了积极的变化。1)政策方面,最近国家药物监督局公布了《单臂临床试验用于支持抗肿瘤药上市申请的适用性技术指导原则(征求意见稿)》,有利于促进相关肿瘤药物的开发。另外,最近国家医疗保障局公布了《2022年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案》及相关文件。该文件包括简单更新规则、非独家药品(合同是否到期)、两个合同期限(4年)已过,但支付标准和支付范围不变的独家药品被纳入一般目录管理。今年调整医疗保险支付范围,但对基金影响较小的药(1倍以下)也很容易续约。这种做法有助于稳定企业和社会的方方面面,对于创新型制药企业和产业的规则将更加明确和细致,预计价格将进一步被追踪。上述政策都有利于创新药产业的稳健健康发展。2)产业方面,6月国内外生物医药一级市长/市场投资融资均有所改善,对创新药业及创新药品服务企业均形成了进军。

2.全国疫情得到有效控制,医药公司复工进展顺利,业绩恢复较快,在半年报展望中,医药板块的业绩韧性强,与其他行业相比有明显优势。

3.药品经过长时间调整,评价及机构持有均较低,价值评价性价比已经比较高,板块优秀。

这几点共同促进了医药板块的暴涨。

展望胡适,我们认为医药板块经过去年中期以后的调整,现在进入了中长期价值区间,采集政策、周边战争冲突等悲观情绪逐渐消化,政策方面和产业方面都出现了积极的变化,板块市场投资机会很好。总体来说,医药业的整体增长前景良好,建议把握医药中长期发展的良好趋势。

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