_私募股权风险基金在北京发展迅速不断完善“退出募资官”全链服务

自2013年私募基金行业纳入证监会监管以来,我国私募股权和创业投资产业迅速发展,迄今为止基金数量和管理规模均居世界前列。9月4日,“2022年全球PE论坛”(以下简称“论坛”)在2022年中国国际服务贸易交易会上举行,公开了北京私募股权创业投资基金(以下简称“私募股权创业投资基金”)的发展现状。论坛还提到,北京正在进一步大力发展首都的高质量发展,更好地利用北京科技和金融的重叠优势,充分激活创业投资、股票投资市场,不断改善“退出集资管道”全链服务环境。

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业界展示了新的趋势,新的亮点

北京不仅是国家金融管理中心,还是我国创业投资和股票投资最活跃的地区之一。据北京市政府副秘书长姜光智透露,2021年北京地区发生的股权投资案例超过2400起,金额超过2900亿韩元,案例数和投资额保持全国第一。北京拥有国家级高新技术企业2.76万家,独角兽企业113家,每天新诞生的高新技术企业270家。

随着持续发展,北京股权投资行业也呈现出新的趋势和新的亮点。姜光智表示,在机构类型上,从事特定领域专业化、精细化投资的机构层出不穷,“小巧精致、小巧美丽”的基金吸引了市场的关注。在募资院,出资主体更加丰富多样,依托北京总部的经济优势,大企业成为合格的金融机构、科技型荣军企业成为重要出资者。在投资方向上,投资早、投资小、投资技术的特点更加明显。早期投资,扩大对硬技术投资的布局,退出渠道中,北京证券交易所成立并开始运营,服务创新型中小企业的市长/市场功能不断提高,进一步拓宽了股权投资退出渠道。

据姜光智透露,北京在全国率先开展了股权投资、创业投资份额转让试点,多家S基金(Secondary fund)和创业投资份额转让需要基金,市场上称为S基金)在北京成立,创造了具有广泛影响力的私募股权二级市场。在政策环境下,北京深入开展中关村(000931)企业型创业投资企业所得税优惠政策试点,创建创业投资区,深入开展QFLP(合格海外有限合作伙伴)和QDLP(合格境内有限合作伙伴)试点,探索私募股权投资,开展跨境投资新路径。以创业投资、股权投资、市场化、专业化的资本运营方式,有效促进技术、资本、人才等要素的整合,促进科学技术的高水平自立,提高金融服务实体的经济质量效率,具有重要意义。

另外,姜光智还提到,目前北京正在进一步推动首都高质量发展,更好地利用北京科技和金融的重叠优势,充分激活创业投资、股票投资市场,不断完善“退出集资管道”全链服务环境,更多科技企业加快增长,为国际科创中心建设和新时期首都发展增添新动力。

北京等5个地区是业界聚集度最高的领域

事实上,自2013年私募基金行业纳入证监会以来,我国私募股权和创业产业发展迅速。证监会市场监管第二部主任王建平在论坛上指出,我国私募股权创业行业基金的数量和管理规模均居世界前列。私募基金产业已经从小众行业发展成为资产管理行业的重要组成部分。截至2022年7月末,私募股权创业投资基金管理人1.48万人,私募股权投资基金存续规模近11万亿韩元,创业投资基金存续规模达2.7万亿韩元。

王建平还统计,2021年新投资中小企业和高科技企业项目本金均超过5000亿韩元,同比大幅增加。从地域特点来看,北京、上海、广东、江苏、浙江等地上市公司数量一直处于领先地位,也是行业聚集度最高的领域。私募股权和风险基金的规模和数量与一个地方的经济发展水平、产业发展水平、上市公司、上市公司数量有着明显的正相关关系。

有趣的是,在北京朝阳区昌平区等地,私募股权和创业基金也保持着高速发展状态。据北京市朝阳区副区长杨峰介绍,近年来,朝阳区充分发挥了政策、市长/市场、人才、技术的多重优势,建立了金融服务实体经济机制,促进了金融科技创新,推进了金融市长/市场体系建设。到目前为止,在朝阳区注册和工作的私募股权基金近2800家,位居北京市第一,机构数量、募集规模占全国的12%。在首都经济发展的新格局中,股权投资的高质量发展成为朝阳区社会经济发展转型的重要力量。

北京市昌平区常务副区长杨仁全也提到,昌平区高度重视资本市场的作用,与红杉、高湾、中金、北京市科创按揭等机构建立了良好的合作关系,设立了8个政府领导基金,缴纳规模超过50亿元,投资项目近1300个,投资金额超过280亿元,区属于国企。

顺利完成“退出募捐馆”的各个部分

随着私募投资基金的迅速发展,近年来SFC“一手掌握监管,一手促进发展”,积极推进私募股权和风险企业,支持实体经济,顺利完成“集资观退款”的各个环节,不断优化产业发展环境。

据王建平介绍,私募股权创业基金份额转让试点取得初步效果,退出环境明显改善。近年来,随着行业的迅速发展,退出问题越来越受到各方的关注,也是近年来行业的一大痛点。证监会积极应对行业担忧,特别是建立科学创新版和示范注册制、改革创业板和引入示范注册制、设立上市公司创业基金、减少股东持有股份的联系机制、开始私募改革、创业基金向投资者分配实物、行业退出渠道畅通。

股权转让作为基金退出方式之一,有助于让更多的基金参与服务和创业企业的“接力跑”,从而实现对技术创新的长周期、耐心和不断的支持。王建平指出,应有关部门的要求,证监会同意在北京和上海两个地区股权市场开展份额转让试点,地方政府对此予以高度重视和大力支持。在各方的共同努力下,试点工作取得了积极成果,在制度保护护航、加强科技工作、扩大规模、抵押登记、退出国资背景基金、构筑私募生态系统壁垒等六个方面取得了明显进展。

王建平表示,下一步证监会将深化改革份额转让试点工作。积极培育专业化私募股权二级市长/市场机构投资者。鼓励私募股权二级市场优质中介机构,扩大中介机构的服务范围,建立全过程服务体系,逐步吸引市场化份额进行交流。完善私募股权二级市长/市场生态系统,与各方一起研究评估价格,特别是与投资背景相关的基金份额评估困难,并与相关部门一起讨论市场化体系。

北京商报记者李海源

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