_券商资本官共谋化共谋化热投资能力招募“新兵”生命线

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经济观察网记者朱一帆表示,由于新的限制落地元年,2022年券商聚合产品公开发行改造继续强劲增长。

8月19日,上海海通证券(600837)资产管理有限公司(以下简称海通资本馆)下属海通伊朗消费选择性集合资产管理计划转换正式生效,转换公募后,该产品的投资类型从灵活的配置型基金转变为普通股票型基金。

据Wind统计,截至基金转换生效日,截至8月21日,年内包括券商和券商在内的36家机构完成了63只大型集合产品的公开发行改造。其中海通管旗下产品最多,达到7只,其次是银河金汇证券资产管理有限公司和投资证券(600999)资产管理有限公司完成了4个产品的转换。

实际上,随着各券商加快入境征信行业,征信已经成为未来券商行业转型的大方向。多位券商主管官员表示,产品改造、人才吸收、投资研究体系建设、积极管理能力提高等券商合谋改革都是有效的。

国信证券相关人士也对经济观察网记者表示:“随着新的限制,整个资产行业将迎来更多新的发展机会,资产子公司配置将被共谋,有助于为客户提供更多样化的产品和更完善的资产管理服务。”目前,国信证券(002736)资管子公司的准备工作也在有序推进。

券商设立资产管子公司的速度加快。

随着证券业界正在进行大规模的公开募股改造,券商设立资本管子公司的步伐也在加快。

7月27日,长城证券(002939)发布了成立资产管理公司的公告,表示公司董事会会议计划通过《关于设立资产管理子公司并相应变更公司经营范围的议案》出资10亿元成立全资子公司长城证券资产管理有限公司(暂定名)。长城证券表示,加快资产管理业务发展,顺应当前资产管理行业监管政策方向,有助于加快财富管理转型,提高综合财富管理服务能力。

同一7月末,中信证券(600030)成立资产管理公司的申请书也收到了证监会的反馈。公告称,证监会解释了中信证券在自管子公司成立后为母公司持有的养老金相关业务提供中华笑货源服务的安排是否符合人力资源和社会保障部、全国社会保障基金委员会的相关规定,同时进一步阐述了母子公司自管执照划分后投资业务的划分。

据公开信息显示,目前业内已成立的权相馆子公司已有20多家,其中东证馆、浙江上官馆、渤海汇金、财通馆、长江馆、华泰馆、中泰馆、国军馆等权相馆子公司有招股执照。

与此同时,为申请自管子公司而排队的券商有万联证券、新万宏源(000166)证券、国海证券(000750)、中金公司、华创证券、中信建投(601066)、中信等11家

国信管有关负责人向记者介绍,目前,国信管共推进5个存续的大型集合产品,特别是现金管理类产品和债券类产品,同时以产品定位、运营方式、投资战略等为中心,继续完善和加强人才储备、系统设置、制度建设、信息公开、客户服务等。

更具体地说,其现金管理类产品“国信现金增利”自4月25日正式启动以来,承包商数量和产品规模大幅提高,充分发挥了客户财产管理水库的作用。另一个混合股票产品也完成了公开募股改造,另外3个产品将于近期完成改造。因此,将基本形成涵盖现金管理、中短期负债、高额、混合编制、公开募股FOF战略的公开募股化大集合系列。

“今后,国家信用观将继续构建符合公开募股化业务要求的投资能力和战略体系,以投资研究为出发点,同时推进市长/市场、运营、技术等综合能力体系建设。”那位人士对记者说。

研究能力成为机关的生命线

在很多业内人士看来,随着新法规的推进,银行理财、券商、保险信托等各种官管机构正在部署征募产品线,官管产品征募化已经成为各官管机构士兵争夺的地方。对于券商券商来说,为客户提供综合化服务的好处越来越明显,依靠证券公司的全牌照综合服务平台,有利于券商深耕,有助于制定多种投资战略。

据统计,截至2022年第二季度末,券商旗下公募基金资产规模达到千亿水平的东方红资产管理、财通管、中银国际证券。其中东方红资产管理下属公募基金资产规模达2390.8亿韩元,是唯一进入2000亿大关的证券士官,此后再通关公募资产管理规模为1421.82亿韩元,中银国际证券的公募资产管理规模为1232.48亿韩元。

从产品角度来看,今年以来,包括券商和券商在内的36家机构完成了63家大型集合产品公募改造,其中前后均以货币市场型基金数量最多,分别为28只和27只,其次是中长期纯债型基金。前后分别是11只和12只。

“券商资本观近年来相继实现了公开募股化转型,与公开募股相比,属于市长/市场“新兵”,面临激烈的市长/市场竞争,必须以差异化的产品特色、过度的投资业绩和优质的渠道服务进入市场。这就要对券商投资研究、产品、市长/市场、运营团队提出更高的要求,一步一步积累,用实力。国信馆人士对记者说。

值得注意的是,为了摆脱对传统中介业务的依赖,近年来,券商权官加入征募赛道后,组建投资团队、构建投资框架、配置多元化产品等运营方式也逐渐具备了“基金公司”的特点。

对此,部分机构认为,新规制后,产品管理逐渐纯化,投资风险和收益都将直接反映在产品净值波动中,投资能力将成为投资机构的生命线,直接决定投资机构的积极管理能力和产品竞争力,最终直接影响业务规模和收益。

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